Le célèbre humoriste américain est né de Scott Matthew Davidson (père) et Amy Waters Davidson (mère) à Staten Island, dans l'État de New York, aux États-Unis. Cependant, l'humoriste Davidson est américain, ce qui explique que la plupart des gens le confondent avec un Blanc en raison de la couleur de sa peau et avec un Noir en raison de son apparence.

Du côté de sa mère, Pete est principalement d'origine irlandaise avec des racines allemandes, anglaises et écossaises. Ses grands-parents (les parents d'Amy), Rebecca et Peter Waters, sont tous deux nés dans des familles d'origine irlandaise. Cependant, sa grand-mère avait des morceaux d'héritage allemand, anglais et écossais provenant de ses ancêtres maternels.

De plus, Pete est à moitié juif car son père Scott est issu d'une famille juive, pour l'essentiel. Le père de Scott (et grand-père paternel de Pete), Stephen Davidson, est issu des communautés juives ashkénazes de Pologne, de Russie et de Roumanie. Il est juif, allemand, italien et irlandais. C'est parce que son père était principalement juif et qu'il descendait d'Italiens, d'Irlandais et d'Allemands.