Il famoso comico americano è nato da Scott Matthew Davidson (padre) e Amy Waters Davidson (madre) a Staten Island, New York, Stati Uniti. Tuttavia, il comico Davidson è americano, quindi la maggior parte delle persone lo scambia per bianco in base al colore della pelle e per nero in base al suo aspetto.

Da parte di madre, Pete è principalmente di origine irlandese con radici tedesche, inglesi e scozzesi. I suoi nonni (i genitori di Amy) Rebecca e Peter Waters sono nati entrambi da famiglie di origini irlandesi, ma la nonna ha ereditato dai suoi antenati materni parti del patrimonio tedesco, inglese e scozzese.

Inoltre, Pete è per metà ebreo, in quanto suo padre Scott ha origini ebraiche, per la maggior parte. Il padre di Scott (e nonno paterno di Pete), Stephen Davidson, discende dalle comunità ebraiche ashkenazite di Polonia, Russia e Romania. È ebreo, tedesco, italiano e irlandese, perché suo padre era principalmente ebreo e discendente di italiani, irlandesi e tedeschi.